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原油価格は、ワシントンからの関税脅威や米国経済の減速の兆候を背景に、世界経済の成長と燃料需要への懸念が供給への懸念を上回り、11月以来初の月間下落に向かう見込みだ。 WTI原油は69.82ドル、ブレント原油は73.15ドルで取引されている。
トランプ大統領は、メキシコとカナダへの関税が3月4日に実施されることを明らかにし、相互関税が4月2日に実施されると述べた。カナダ首相は、「米国の関税政策が実施されれば、即時に強力な対応が行われるだろう」と応じた。英国に関しては、貿易協定が成立すれば英国に追加関税を課す必要はないとトランプ大統領は述べた。
トランプ氏：我々はウクライナのために可能な限り多くの領土を取り戻すために全力を尽くす；プーチン氏：ロシアと米国は協力関係を再構築する用意がある；トランプ氏は土曜日の北京時間午前0時にゼレンスキー大統領と会談する予定。
イスラエルとハマスはガザ停戦の次の段階について交渉を開始した。
情報筋：制裁と関税をめぐる不確実性は依然として残っており、OPEC+は4月の生産増加に消極的。
3月初旬にカナダ産原油に10%の関税が課される恐れがある中、トランプ大統領は昨日、関税は「予定通り実施される」と改めて述べ、市場の懸念を強めた。しかし、原油市場は今のところこれについて神経質になっているようには見えない。 WTI原油リスクリバーサル指標はほぼ5か月ぶりの最低水準にあり、WTIとWCSの価格も過去2か月の安値に近づいている。
この動きの最も直接的な影響は、アメリカの石油製品の消費者がより高いコストを負担することになるだろう。カナダ政府が輸出関税の導入、供給の一部削減、あるいはその両方といった対策を講じた場合、この影響はさらに拡大する可能性があります。したがって、双方が政治的解決に到達しようとする意欲は非常に強いものとなると我々は信じています。
最終的な決定は政治レベルで下されるが、潜在的な関税戦争の影響を評価するには、石油市場における実際の需給を理解することが極めて重要である。現在議論されている中程度の関税の範囲内では、原油の輸出入の調整は大きくならないと予想しています。しかし、関税がさらに引き上げられた場合、米国の精製業者はカナダ産原油の需要を減らし、他の供給源からの供給を増やそうとするかもしれない。この場合、代替原油の品質が異なっていても、この動きはWTIやブレントなどの主要な原油品種に直接的にプラスの影響を与えると私たちは考えています。
石油需要低下の見通しはすぐに変わる可能性は低く、OPECが減産の解除に着手できず、世界の石油市場における影響力がさらに弱まる可能性がある。しかし、米国は中国の唯一の原油供給国どころか、最大の供給国でもない。中国は関税が続く限り米国からの石油輸入が減少するかもしれないが、他の供給源からの輸入は増加する可能性が高い。
この成長は鈍化しているように見えますが、同時に、BPがエネルギー移行目標を放棄し、石油とガスに再び焦点を当てているという最近のニュース報道から判断すると、他の地域の成長見通しは明るいようです。過去数年間の変革は困難を極め、変化の兆しも見られないため、この可能性はますます高まっています。世界は今後も長期間にわたり石油を必要とし、非 OPEC 諸国はこの増大する需要を満たすことができない可能性がある。
したがって、近い将来に OPEC+ が市場シェアを失うリスクは実際にはない。OPEC+ は依然として世界の石油供給量の 40% 以上を占めており、石油価格に関係なく、米国のシェールオイルはもはや驚くべきペースで増加しておらず、OPEC+ の生産コストは依然として世界で最も低いことは言うまでもない。
最後に、OPEC が競争に対処するために市場に石油を氾濫させるという最後の手段をまだ使っていないことは注目に値する。この選択肢は彼らにとって非常に苦痛かもしれませんが、それが起こらないという意味ではありません。
原油は15%下落した後、トレンドラインサポートから反発した。 71.77ドルを上回る持続的なブレイクアウトは、より高い潜在的抵抗ゾーンに移行する前に強気の勢いを強める可能性がある。
木曜日、原油価格は水曜日の高値を突破し、一日の強気反転を引き起こした。執筆時点では、その日の最高値は 70.79 ドルでした。取引は依然としてその日の高値付近で推移しており、市場が閉まる前に新たな高値に達する可能性がある。今日の上昇は、昨日の安値 68.63 ドルでの弱気なリトレースメントの底値の直後に起こった。
弱気修正のサポートは、昨年の最後の数か月間に確立された統合パターンの安値からの上昇トレンドラインにあることに注意してください。それでも、さらなる強気の兆候が必要であり、その前に68.63ドルを超える可能性が残っている。
15% の下落後、トレンド ラインがサポートを提供しました。弱気な修正を終わらせる可能性のある価格領域として、このトレンドライン付近の潜在的なサポートについては以前議論しました。言い換えれば、ここは強力なサポートの兆候が見られる可能性のある場所になります。トレンドラインがサポートを維持できなかったにもかかわらず、昨日の安値は、最近のスイング高値80.76ドルから12.13ドル、つまり15%の下落を示しました。もちろん、衰退は始まりよりも終わりに近づいています。したがって、弱気の勢いが続かない限り、トレンドラインを下回るブレイクはそれほど進まない可能性がある。
トランプ大統領は昨日、バイデン前政権が2年以上前にシェブロンにベネズエラでの操業を許可したライセンスを取り消すと述べた。シェブロンのベネズエラ事業は、ベネズエラの総石油生産量の4分の1以上にあたる、1日あたり約24万バレルの原油を輸出している。ライセンスの取り消しにより、シェブロンはベネズエラ産原油を輸出できなくなる。
ベネズエラのニュースは、ロシアとウクライナの停戦交渉中の最近の売りに続いて清算を引き起こした。 WTI原油価格が2カ月以上ぶりの安値付近で取引されたため、米国の戦略石油備蓄の潜在的な買いも市場を支えた。