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금 가격은 1주일 최저치에서 반등했으며, 다양한 요인에 힘입어 상승세를 보였습니다.
세계 무역 전쟁에 대한 우려와 지정학적 위험은 안전 자산에 대한 수요를 계속 증가시키고 있습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하 가능성이 달러에 부담을 주었고, 이는 수익률이 없는 금/달러에 더욱 유리하게 작용했습니다.
금 가격(XAU/USD)은 화요일 아시아 거래에서 온스당 2,880달러 근처에서 일부 싸게 매수하려는 매수자들을 끌어들였고, 전날 하락세에서 일부 회복하여 1주일 만에 최저치를 기록했습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 정책과 이것이 세계 경제에 미치는 영향에 대한 불확실성이 투자 심리에 계속적인 영향을 미치고 있습니다. 이는 전반적인 위험 회피 감정에서 분명히 드러나는데, 지정학적 위험과 더불어 자금이 안전 자산인 금으로 몰리고 있습니다.
한편, 관세로 인한 미국 경제 침체로 인해 연방준비제도(Fed)가 올해 여러 차례 금리를 인하해야 할 수 있다는 예상이 커지면서 미국 달러(USD)는 11월 이후 최저 수준에 가깝게 하락했습니다. 이는 결국 비수익성 금의 가격을 뒷받침하는 또 다른 요인으로 여겨진다. 그러나 지난주 정도에 걸쳐 가격 범위가 제한되면서 이번 주 미국 인플레이션 데이터를 앞두고 강세론자들은 신중을 기해야 했습니다.
투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 관세에 대한 우려 속에서 전통적인 안전 자산에서 피난처를 계속 찾았고, 이로 인해 금 가격은 월요일에 기록된 1주일 만에 최저치에서 반등했습니다. 실제로 트럼프 대통령이 전 세계 철강 및 알루미늄 수입품에 부과하는 25% 관세는 수요일에 발효될 예정입니다. 게다가 트럼프 행정부는 4월 2일에 발효될 추가 관세에 대비하고 있습니다.
트럼프 대통령의 보호무역 정책이 미국 경기 침체로 이어질 수 있다는 시장의 우려가 여전히 남아 있다. 이러한 점과 미국의 노동 시장이 약화되고 있다는 징후가 합쳐지면서 연방준비제도가 6월에 금리 인하 주기를 재개할 것이라는 추측이 더욱 커졌습니다. 이로 인해 미국 국채 수익률이 압박을 받았고 달러는 몇 달 만에 최저 수준에 가까워져 비수익 금 가격이 더욱 상승했습니다.
2월 28일, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 트럼프 대통령의 백악관 회동은 재앙으로 끝났고, 이로 인해 미국은 우크라이나에 대한 모든 군사 지원을 중단했습니다. 이에 따라 투자자들은 오늘 시작되는 미국과 우크라이나 정부 관계자 간의 회의에 대해 불안해하고 있는데, 이는 금/미국 달러 가격 움직임에 중요한 역할을 할 수 있다.
북미 세션 후반에 트레이더들은 미국 일자리 창출 및 노동 이직률 조사(JOLTS) 발표에 주목하게 될 것입니다. 그러나 주목은 여전히 미국 인플레이션 데이터, 즉 수요일 소비자물가지수(CPI)와 목요일 생산자물가지수(PPI)에 집중될 것입니다. 이는 달러를 끌어올리고 귀금속의 단기적 방향을 결정할 것입니다.
기술적인 관점에서 볼 때, 단기 거래 범위의 하한선인 2,900달러 이하의 반올림 가격을 하룻밤 사이에 무너뜨리는 것은 단기 트레이더들에게 중요한 신호로 볼 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 일간 차트의 오실레이터가 혼합되어 있기 때문에 2,880달러 영역 또는 1주일 최저가 이하로 추가 매도 압력이 가해질 때까지 기다리는 것이 현명합니다. 이후 하락세로 인해 금 가격은 중간 지지 수준인 2,860달러까지 떨어질 수 있고, 그다음에는 2월 말의 스윙 저점인 2,833~2,832달러와 2,800달러 수준에 가까워질 수 있습니다.
반면, 금 가격이 2,900달러 라운드 마크를 더욱 돌파한다면 2,922달러~2,924달러대에서 약간의 저항에 직면할 수 있습니다. 이 저항 수준의 강력한 돌파가 계속된다면 금 가격은 2,934달러의 저항선을 돌파하여 2월 24일에 달성한 최고 기록인 2,956달러 수준을 다시 테스트할 가능성이 있습니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다각화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 추가했는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 둘 다 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 보통 금 가격은 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.